Cette tendance à la baisse devrait se poursuivre, principalement en raison d'une demande plus faible, de coûts des matières premières plus bas et d'une offre suffisante. #reévaluation
À l'aube du quatrième trimestre, les prix du PE, du PP, du PS, du PVC et du PET ont poursuivi leur baisse depuis juillet, sous l'effet d'un ralentissement de la demande, d'une offre suffisante, de la diminution du coût des matières premières et d'une incertitude générale pesant sur l'économie mondiale. Concernant le polyéthylène et le polypropylène, la mise en service d'importantes nouvelles capacités de production constitue un facteur supplémentaire, tandis que les importations à prix compétitifs représentent un problème pour le PET et, potentiellement, pour le polystyrène.
Voici l'opinion de Michael Greenberg, consultant en approvisionnement chez Resin Technology, Inc. (RTi), analyste principal chez PetroChemWire (PCW), PDG de The Plastics Exchange, et de Scott Newell, vice-président exécutif des polyoléfines chez le distributeur et compoundeur de résines Spartan Polymers.
Malgré l'annonce par les fournisseurs de polyéthylène de hausses de prix de 5 à 7 cents la livre en septembre-octobre, les prix du polyéthylène ont baissé d'au moins 4 à 6 cents la livre en août et devraient encore diminuer en septembre, selon David Barry. Robin Chesshire, directeur associé de PCW pour le polyéthylène, le polystyrène et le nylon-6, Robin Chesshire, vice-président de RTi pour les marchés du polyéthylène, du polystyrène et du nylon-6, et Greenberg de Plastics Exchange estiment quant à eux que les prix devraient légèrement baisser en octobre et ce mois-ci.
Chesshire de RTi a noté que la demande de polyéthylène est restée forte pendant la majeure partie de l'année, mais qu'elle a diminué dans la plupart des segments de marché à la fin septembre. Barry de PCW a souligné que la baisse des coûts des matières premières, l'absence de signes de reprise de la demande et la mise en service de nouvelles capacités importantes chez Shell ne devraient pas entraîner une hausse des prix. Il a également noté que les prix au comptant du polyéthylène ont baissé de 4 à 7 cents la livre en septembre : « La demande à l'exportation reste faible, les négociants disposent de stocks importants et l'incertitude plane quant à l'évolution des prix le mois prochain. Le marché peine à se maintenir, car les clients anticipent des baisses de prix. »
Des sources ont également noté une réduction de la production chez les fournisseurs. En octobre, Greenberg décrivait ainsi le marché au comptant : « La plupart des transformateurs n’achètent toujours de résine qu’en fonction de leurs besoins, et certains commencent à en acheter davantage à mesure que les prix deviennent plus favorables, même si la demande des consommateurs dans de nombreuses industries en aval a ralenti en raison de la conjoncture économique. Les producteurs et autres grands fournisseurs de résine continuent de se moquer des prix bas, alors que la tendance baissière s’inverse, conjuguée à une baisse des volumes d’activité et à des prix plus élevés en Asie, partant du principe que cela a contribué à améliorer la demande intérieure, certains acheteurs s’inquiétant des pertes de profits. »
Les prix du polypropylène ont baissé de 1 cent/lb en août, tandis que ceux du monomère de propylène ont augmenté de 2 cents/lb, mais les marges des fournisseurs ont diminué de 3 cents. Selon Barry de PCW, Newell de Spartan Polymers et The Plastic Exchange, les prix du polypropylène ont chuté de 8 cents la livre en septembre, les prix de règlement des contrats de monomère ont baissé de 5 cents la livre et les fournisseurs ont perdu 3 cents supplémentaires en raison de la baisse de leurs marges. Greenberg. De plus, ces sources estiment que les prix pourraient à nouveau chuter fortement en octobre, alors qu'ils sont restés stables, voire ont diminué, ce mois-ci.
Barry anticipe une baisse potentielle à deux chiffres en octobre, en raison d'une demande atone et d'une offre excédentaire. Pour ce mois-ci, il prévoit de nouvelles baisses, Exxon Mobil inaugurant une nouvelle usine de polypropylène et Heartland Polymer augmentant sa production dans sa nouvelle usine. Newell s'attend à ce que les prix du monomère de propylène diminuent de 5 à 8 centimes la livre, du fait de la baisse des cours spot mondiaux. Il craint une nouvelle baisse de la rentabilité. Il note que les fournisseurs de polypropylène devraient réduire leur production en raison d'un excédent de 175 millions de livres sterling enregistré en juillet-août, alors que la demande est en baisse. Le délai de livraison est passé à 40 jours en septembre, contre 30 à 31 jours habituellement sur un marché équilibré. Ces sources indiquent des remises de 10 à 20 centimes la livre par rapport aux prix du marché spot.
Greenberg a décrit le marché spot du PP comme atone, la faible demande persistant en octobre. Il a attribué cette situation au ralentissement de l'économie mondiale, à l'incertitude économique à court terme, à une surproduction de résine et à la fermeté des acheteurs lors des négociations. « Si les fabricants continuent de remporter des commandes en modifiant leurs participations, plutôt qu'en réduisant simplement leur production pour équilibrer l'offre et la demande, nous pourrions assister à une nouvelle baisse des marges. »
Après une baisse de 22 à 25 cents la livre en août, les prix du polystyrène ont diminué de 11 cents la livre en septembre. Barry (PCW) et Chesshire (RTi) anticipent de nouvelles baisses en octobre et sur l'ensemble du mois. Ce dernier souligne que le recul du prix du polystyrène en septembre est inférieur à la baisse de 14 cents la livre des prix des matières premières et attribue ces baisses à un ralentissement persistant de la demande et à la diminution des coûts des matières premières, sauf en cas de perturbations majeures de la production.
Barry, de PCW, partage cet avis. Le prix du polystyrène a augmenté de 53 cents la livre depuis février, avant de baisser de 36 cents la livre au début du quatrième trimestre, a-t-il indiqué. Il entrevoit des possibilités de nouvelles réductions, soulignant que les fournisseurs pourraient devoir diminuer davantage leur production de monomère de styrène et de résine de polystyrène.
Il a également noté que si les importations de résine de polystyrène représentaient traditionnellement environ 5 % des approvisionnements disponibles, les importations de résine de polystyrène à prix plus avantageux en provenance d'Asie se sont déplacées vers cette partie du monde, principalement vers l'Amérique latine, où les coûts de transport sont désormais beaucoup plus bas. « Reste à voir si cela posera problème aux fournisseurs de polystyrène nord-américains », a-t-il déclaré.
Selon Mark Kallman, vice-président de RTi en charge du PVC et des résines techniques, et Donna Todd, rédactrice en chef chez PCW, les prix du PVC ont baissé de 5 cents la livre en août et de 5 cents la livre supplémentaires en septembre, portant la baisse totale à 15 cents la livre au troisième trimestre. M. Kallman prévoit une baisse similaire en octobre et ce mois-ci. Parmi les facteurs contribuant à cette situation, on note le ralentissement persistant de la demande depuis mai, une offre abondante sur le marché et d'importants écarts entre les prix à l'exportation et les prix intérieurs.
Todd, de PCW, a souligné qu'une telle chute des prix en si peu de temps est sans précédent sur le marché du PVC, et de nombreux acteurs du marché espéraient que les prix du PVC ne baisseraient pas au premier trimestre 2023, contrairement aux prédictions d'au moins un expert du marché. Début octobre, elle a indiqué : « Bien que les transformateurs de tuyaux en PVC souhaitent une baisse du coût de la résine, la chute vertigineuse des prix du PVC pourrait leur coûter cher, car la baisse du prix de la résine entraîne celle du prix des tuyaux. Dans certains cas, le prix des tuyaux diminue plus rapidement que celui de la résine. Les recycleurs d'autres secteurs, comme celui des revêtements et des revêtements de sol, se trouvent dans une situation inverse, car ils ne peuvent pas répercuter intégralement la hausse du prix de la résine sur leurs clients. Ils sont soulagés de voir les prix baisser aussi vite que possible, ce qui leur permet de retrouver une certaine rentabilité. »
Les prix du PET ont baissé de 2 à 3 centimes la livre en septembre, après une chute de 20 centimes la livre en juillet-août, en raison de la baisse du coût des matières premières. Cullman, de RTi, prévoit une nouvelle baisse de 2 à 3 centimes la livre en octobre, les prix restant stables ou légèrement inférieurs à la baisse durant ce mois. La demande demeure soutenue, le marché intérieur est bien approvisionné et les exportations continuent d'affluer à des prix attractifs, a-t-il précisé.
Parmi les facteurs en cause figurent une forte demande intérieure et/ou à l'exportation, des stocks limités chez les fournisseurs et des coûts plus élevés des matières premières dus aux perturbations de la production.